顾军蕾

交通银行的业绩披露虽然按国际会计准则核定，但我们预计按中国会计准则披露的业绩也将同样强劲。财报显示，公司净利润增长32%，公司的不良贷款比率为2.01%，比年初下降0.36个百分点；不良贷款拨备覆盖率为114.69%，比年初提高6.45个百分点；资本充足率达到10.83%，核心资本充足率为8.52%。

我们认为，交通银行的良好经营状况反映了行业整体的景气度，我们认为年报业绩浪潮完全有可能因交通银行这一首份年报就此拉开。事实上，我们对于2006年工商银行的业绩增长预计在30%，而中国银行的业绩增长预计为37%，我们认为这一信息可能推动整个板块短线向上继续强劲反弹。维持对中国银行买入评级，浦发、招行、华夏的增持评级。